היסטוריה של פיתוח לייזר בסין: על מה אנחנו יכולים לסמוך כדי להגיע רחוק יותר?

עברו יותר מ-60 שנה מאז נוצרה "קרן האור הקוהרנטי" הראשונה במעבדה בקליפורניה בשנת 1960. כפי שאמר ממציא הלייזר, TH מימן, "לייזר הוא פתרון בחיפוש אחר בעיה". הלייזר, ככלי, הוא חודר בהדרגה לתחומים רבים כמו עיבוד תעשייתי, תקשורת אופטית ומחשוב נתונים.

חברות לייזר סיניות, המכונות "מלכי המהפכה", מסתמכות על "מחיר לנפח" כדי לתפוס נתח שוק, אך הן משלמות את המחיר על ירידה ברווחים.

השוק המקומי נקלע לתחרות עזה, וחברות הלייזר פנו החוצה והפליגו בחיפוש אחר "יבשת חדשה" ללייזרים סיניים. בשנת 2023, צ'יינה לייזר החלה רשמית את "השנה הראשונה שלה ליציאה לחו"ל. בתערוכת האור הבינלאומית של מינכן בגרמניה בסוף יוני השנה, יותר מ-220 חברות סיניות הופיעו בקבוצה, מה שהפך אותה למדינה עם מספר המציגים הגדול ביותר מלבד גרמניה המארחת.

האם הסירה עברה את עשרת אלפים הרי? איך China Laser יכול להסתמך על "נפח" כדי לעמוד יציב, ועל מה הוא צריך לסמוך כדי להגיע רחוק יותר?

1. מ"עשור הזהב" ל"שוק המדמם"

כנציג של טכנולוגיות מתפתחות, מחקר תעשיית הלייזר המקומי החל לא מאוחר, והחל כמעט באותו זמן עם מחקרים בינלאומיים. הלייזר הראשון בעולם יצא בשנת 1960. כמעט באותו זמן, באוגוסט 1961, נולד הלייזר הראשון של סין במכון צ'אנגצ'ון לאופטיקה ומכניקה של האקדמיה הסינית למדעים.

לאחר מכן הוקמו בזו אחר זו חברות ציוד לייזר רחבות היקף בעולם. בעשור הראשון של תולדות הלייזר, Bystronic ו-Coherent נולדו. בשנות ה-70, II-VI ופרימה הוקמו ברצף. TRUMPF, מנהיג המכונות, החל גם הוא בשנת 1977. לאחר שהחזיר לייזר CO₂ מביקורו בארצות הברית ב-2016, עסקי הלייזר של TRUMPF יצאו לדרך.

במסלול התיעוש, חברות לייזר סיניות התחילו מאוחר יחסית. Han's Laser הוקמה בשנת 1993, Huagong Technology הוקמה בשנת 1999, Chuangxin Laser הוקמה בשנת 2004, JPT הוקמה בשנת 2006, ו-Raycus Laser הוקמה בשנת 2007. לחברות לייזר צעירות אלו אין יתרון ראשוני, אך הן יש את המומנטום להכות מאוחר יותר.

בעשר השנים האחרונות, הלייזרים הסיניים חוו "עשור זהב" ו"החלפה ביתית" נמצאת בעיצומו. משנת 2012 עד 2022, שיעור הצמיחה השנתי המורכב של תעשיית ציוד עיבוד הלייזר במדינתי יעלה על 10%, וערך התפוקה יגיע ל-86.2 מיליארד יואן עד 2022.

בחמש השנים האחרונות, שוק הלייזר בסיבים קידם במהירות החלפה מקומית במהירות הנראית לעין בלתי מזוינת. נתח השוק של לייזרים סיבים מקומיים גדל מפחות מ-40% לכמעט 70% בחמש שנים. נתח השוק של IPG האמריקאי, לייזר הסיבים המוביל, בסין ירד בחדות מ-53% ב-2017 ל-28% ב-2022.

איור: נוף התחרות בשוק לייזר סיבים בסין מ-2018 עד 2022 (מקור נתונים: דוח פיתוח תעשיית הלייזר בסין)

בואו לא נזכיר את שוק ההספקים הנמוכים, שבעצם השיג תחלופה מקומית. אם לשפוט לפי "התחרות של 10,000 וואט" בשוק ההספק הגבוה, יצרנים מקומיים מתחרים זה בזה, ומפגינים את "מהירות סין" במלואה. לקח ל-IPG 13 שנים מהשקת לייזר הסיבים הראשון בעולם 10 וואט תעשייתי ב-1996 ועד לשחרור הלייזר הראשון בסיב 10,000 וואט, בעוד שלקח רק 5 שנים עד לייזר רייקוס לעבור מ-10 וואט ל-10,000 וואט.

בתחרות של 10,000 וואט, יצרנים מקומיים הצטרפו למערכה בזה אחר זה, והלוקליזציה מתקדמת בקצב מדאיג. כיום, 10,000 וואט אינם עוד מונח חדש, אלא כרטיס כניסה לארגונים למעגל הלייזר הרציף. לפני שלוש שנים, כאשר צ'ואנגשין לייזר הציג את לייזר הסיבים שלו בעוצמה של 25,000 וואט בתערוכת האור של שנחאי מינכן, זה גרם לפקק. עם זאת, בתערוכות לייזר שונות השנה, "10,000 וואט" הפך לסטנדרט עבור ארגונים, ואפילו 30,000 וואט, גם תווית ה-60,000 וואט נראית שכיחה. בתחילת ספטמבר השנה השיקו פנטיום וצ'ואנגשין את מכונת חיתוך הלייזר הראשונה בעולם בהספק של 85,000 וואט, ושברו שוב את שיא הספק הלייזר.

בשלב זה, תחרות ה-10,000 וואט הגיעה לסיומה. מכונות חיתוך בלייזר החליפו לחלוטין את שיטות העיבוד המסורתיות כמו חיתוך פלזמה וחיתוך להבה בתחום חיתוך לוחות בינוניים ועבים. הגדלת עוצמת הלייזר כבר לא תתרום משמעותית ליעילות החיתוך, אלא תגדיל את העלויות ואת צריכת האנרגיה. .

איור: שינויים בריבית נטו של חברות לייזר מ-2014 עד 2022 (מקור נתונים: Wind)

בעוד שהתחרות בהספק של 10,000 וואט הייתה ניצחון מוחלט, "מלחמת המחירים" העזה הניבה מכה כואבת גם לתעשיית הלייזר. לקח רק 5 שנים עד שהנתח המקומי של לייזרים סיבים לפרוץ, ורק 5 שנים לקח לתעשיית הלייזר הסיבים לעבור מרווחים עצומים לרווחים קטנים. בחמש השנים האחרונות, אסטרטגיות הפחתת מחירים היו אמצעי חשוב להובלת חברות מקומיות להגדלת נתח שוק. לייזרים מקומיים "החליפו מחיר תמורת נפח" והציפו את השוק כדי להתחרות עם יצרנים בחו"ל, ו"מלחמת המחירים" הסלימה בהדרגה.

לייזר סיבים של 10,000 וואט נמכר במחיר של עד 2 מיליון יואן בשנת 2017. עד 2021, יצרנים מקומיים הורידו את מחירו ל-400,000 יואן. הודות ליתרון המחיר העצום שלה, נתח השוק של Raycus Laser קשר IPG לראשונה ברבעון השלישי של 2021, והשיג פריצת דרך היסטורית בהחלפות מקומיות.

בכניסה לשנת 2022, ככל שמספר חברות הלייזר המקומיות ממשיך לגדול, יצרני הלייזר נכנסו לשלב "התחרות" זה עם זה. זירת הקרב העיקרית במלחמת המחירים בלייזר עברה מגזרת המוצרים בהספק נמוך של 1-3 קילוואט לפלח המוצרים בהספק גבוה של 6-50 קילוואט, וחברות מתחרות על פיתוח לייזרים סיבים בעלי הספק גבוה יותר. קופוני מחיר, קופוני שירות וכמה יצרנים מקומיים אפילו השיקו תוכנית "אפס מקדמה", והציבו ציוד בחינם ליצרנים במורד הזרם לצורך בדיקה, והתחרות הפכה עזה.

בסוף ה"רול", חברות הלייזר המזיעות לא חיכו ליבול טוב. בשנת 2022, המחיר של לייזרים סיבים בשוק הסיני יירד ב-40-80% משנה לשנה. המחירים המקומיים של חלק מהמוצרים הופחתו לעשירית ממחירי היבוא. חברות מסתמכות בעיקר על הגדלת משלוחים כדי לשמור על שולי רווח. ענקית הלייזר לסיבים מקומיים רייקוס חוותה עלייה משמעותית במשלוחים משנה לשנה, אך הרווח התפעולי שלה ירד ב-6.48% משנה לשנה, והרווח הנקי שלה ירד ביותר מ-90% משנה לשנה. רוב היצרנים המקומיים שעיקר עיסוקם הוא לייזרים יראו רווחים נקיים חדים ב-2022 בירידה במעמד.

איור: מגמת "מלחמת מחירים" בתחום הלייזר (מקור נתונים: מלוקט ממידע ציבורי)

למרות שחברות מובילות בחו"ל סבלו מכשלונות ב"מלחמת המחירים" בשוק הסיני, בהסתמכות על היסודות העמוקים שלהן, הביצועים שלהן לא ירדו אלא עלו.

בשל המונופול של TRUMPF Group על עסקי מקורות האור של מכונות ליטוגרפיה EUV של חברת הטכנולוגיה ההולנדית ASML, נפח ההזמנות שלה בשנת הכספים 2022 גדל מ-3.9 מיליארד יורו בתקופה המקבילה אשתקד ל-5.6 מיליארד יורו, עלייה משמעותית משנה לשנה. של 42%; המכירות של Gaoyi בשנת הכספים 2022 לאחר רכישת Guanglian Revenue עלו ב-7% בהשוואה לשנה, והיקף ההזמנות הגיע ל-4.32 מיליארד דולר, גידול של 29% משנה לשנה. הביצועים עלו על הציפיות ברבעון הרביעי ברציפות.

לאחר איבוד הקרקע בשוק הסיני, השוק הגדול ביותר לעיבוד לייזר, חברות בחו"ל עדיין יכולות להגיע לביצועי שיא. מה ניתן ללמוד ממסלול פיתוח הלייזר של חברות בינלאומיות מובילות?

2. "שילוב אנכי" לעומת "שילוב אלכסוני"

למעשה, לפני שהשוק המקומי מגיע ל-10,000 וואט ופותח "מלחמת מחירים", חברות מובילות בחו"ל השלימו סבב של התפתחות לפני המועד. עם זאת, מה שהם "גלגלו" זה לא המחיר, אלא פריסת המוצר, והם החלו באינטגרציה של שרשרת התעשייה באמצעות מיזוגים ורכישות. נתיב התרחבות.

בתחום עיבוד הלייזר, חברות בינלאומיות מובילות נקטו בשני מסלולים שונים: בדרך של אינטגרציה אנכית סביב שרשרת תעשיית מוצר אחת, IPG היא צעד אחד קדימה; בעוד שחברות המיוצגות על ידי TRUMPF ו-Coherent בחרו ב"שילוב אלכסוני" פירושו אינטגרציה אנכית והרחבת טריטוריה אופקית "בשתי ידיים". שלוש החברות החלו ברציפות עידן משלהן, כלומר עידן הסיבים האופטיים המיוצגים על ידי IPG, עידן הדיסקים המיוצג על ידי TRUMPF, ועידן הגז (כולל אקצימר) המיוצג על ידי קוהרנט.

IPG שולט בשוק עם לייזרים סיבים. מאז רישומו ב-2006, למעט המשבר הפיננסי ב-2008, הרווח התפעולי והרווחים נותרו ברמה גבוהה. מאז 2008, IPG רכשה סדרה של יצרנים עם טכנולוגיות מכשירים כגון מבודדים אופטיים, עדשות צימוד אופטיות, רשתות סיבים ומודולים אופטיים, כולל Photonics Innovations, JPSA, Mobius Photonics ו- Menara Networks, כדי לבצע אינטגרציה אנכית במעלה הזרם של שרשרת תעשיית סיבים לייזר. .

עד 2010, האינטגרציה האנכית כלפי מעלה של IPG הושלמה בעצם. החברה השיגה כמעט 100% כושר ייצור עצמי של רכיבי הליבה, והקדימה משמעותית את מתחרותיה. בנוסף, היא לקחה את ההובלה בטכנולוגיה והייתה חלוצה במסלול טכנולוגיית מגבר הסיבים הראשון בעולם. IPG היה בתחום לייזר סיבים. שב איתן על כס הדומיננטיות העולמית.

איור: תהליך שילוב שרשרת תעשיית IPG ​​(מקור נתונים: איסוף מידע ציבורי)

נכון להיום, חברות לייזר מקומיות, הלכודות ב"מלחמת מחירים", נכנסו לשלב "השילוב האנכי". שלב אנכית את השרשרת התעשייתית במעלה הזרם וממש ייצור עצמי של רכיבי הליבה, ובכך להעצים את קולם של המוצרים בשוק.

בשנת 2022, ככל ש"מלחמת המחירים" הופכת רצינית יותר ויותר, תהליך הלוקליזציה של מכשירי הליבה יואץ במלואו. כמה יצרני לייזר עשו פריצות דרך בטכנולוגיית לייזר עם ציפוי כפול (חיפוי משולש) בשטח גדול במצבים גדולים; שיעור היצירה העצמית של רכיבים פסיביים גדל באופן משמעותי; חלופות ביתיות כגון מבודדים, קולימטורים, קומבינרים, מצמדים ורשתות סיבים הופכות פופולריות יותר ויותר. בּוֹגֵר. חברות מובילות כמו Raycus ו-Chuangxin אימצו את מסלול האינטגרציה האנכית, עוסקות עמוקות בלייזרי סיבים, והשיגו בהדרגה שליטה עצמאית ברכיבים באמצעות מחקר ופיתוח טכנולוגי מוגבר ומיזוגים ורכישות.

כאשר "המלחמה" שנמשכה שנים רבות נשרפה, תהליך האינטגרציה של השרשרת התעשייתית של מפעלים מובילים הואץ, ובמקביל הבינו מיזמים קטנים ובינוניים תחרות מובחנת בפתרונות מותאמים. עד שנת 2023 נחלשה מגמת מלחמת המחירים בענף הלייזר, והרווחיות של חברות הלייזר עלתה משמעותית. רייקוס לייזר השיגה רווח נקי של 112 מיליון יואן במחצית הראשונה של 2023, זינוק של 412.25%, ולבסוף יצאה מהצל של "מלחמת המחירים".

הנציג האופייני לנתיב פיתוח נוסף של "שילוב אלכסוני" הוא TRUMPF Group. קבוצת TRUMPF החלה את דרכה לראשונה כחברת כלי מכונות. עסקי הלייזר בתחילת הדרך היו בעיקר לייזרים פחמן דו חמצני. מאוחר יותר, היא רכשה את HüTTINGER (1990), HAAS Laser Co., Ltd. (1991), Saxony Machine Tools and Special Machine Tools Co., Ltd. (1992), והרחיבה את עסקי הלייזר שלה במצב מוצק. בעסקי מכונות הלייזר והמים, לייזר הדיסק הניסיוני הראשון הושק בשנת 1999 ומאז תופס היטב את העמדה הדומיננטית בשוק הדיסקים. בשנת 2008, TRUMPF רכשה את SPI, שהצליחה להתחרות ב-IPG, תמורת 48.9 מיליון דולר, והכניסה לייזרים סיבים לטריטוריה העסקית שלה. היא גם ביצעה מהלכים תכופים בתחום הלייזרים האולטרה-מהירים. היא רכשה ברציפות את יצרניות הלייזר הדופק האולטרה-קצר Amphos (2018) ו-Active Fibre Systems GmbH (2022), וממשיכה למלא את הפער בפריסה של טכנולוגיות לייזר אולטרה-מהירות כגון דיסקים, לוחות והגברת סיבים. "חִידָה". בנוסף לפריסה האופקית של מוצרי לייזר שונים כגון לייזרים דיסקים, לייזרים פחמן דו חמצני ולייזרי סיבים, TRUMPF Group מתפקדת היטב גם באינטגרציה אנכית של השרשרת התעשייתית. כמו כן, היא מספקת מוצרי ציוד מכונות שלמים לחברות במורד הזרם ויש לה גם יתרון תחרותי בתחום כלי המכונות.

איור: תהליך שילוב השרשרת התעשייתית של קבוצת TRUMPF (מקור נתונים: איסוף מידע ציבורי)

נתיב זה מאפשר ייצור עצמי אנכי של כל הקו ממרכיבי הליבה ועד לציוד שלם, פורס אופקית מוצרי לייזר רב-טכניים וממשיך להרחיב את גבולות המוצר. Han's Laser ו-Huagong Technology, חברות מקומיות מובילות בתחום הלייזר, הולכות באותה דרך, ומדורגות במקום הראשון והשני בין היצרנים המקומיים בהכנסות תפעוליות כל השנה.

טשטוש הגבולות במעלה הזרם ומורד הזרם הוא מאפיין אופייני לתעשיית הלייזר. בשל האיחוד והמודולריזציה של הטכנולוגיה, סף הכניסה אינו גבוה. עם בסיס ועידוד הון משלהם, אין הרבה יצרנים מקומיים שמסוגלים "לפתוח טריטוריות חדשות" במסלולים שונים. נדיר לראות. בשנים האחרונות, יצרנים מקומיים אחרים חיזקו בהדרגה את יכולות האינטגרציה שלהם וטשטשו בהדרגה את גבולות הרשת התעשייתית. היחסים המקוריים של שרשרת האספקה ​​במעלה הזרם ומורד הזרם התפתחו בהדרגה למתחרים, עם תחרות עזה בכל חוליה.

תחרות בלחץ גבוה הבשילה במהירות את תעשיית הלייזר של סין, ויצרה "נמר" שאינו מפחד מיריבים מעבר לים ומקדם במהירות את תהליך הלוקליזציה. עם זאת, היא גם יצרה מצב של "חיים ומוות" של "מלחמות מחירים" מוגזמות ותחרות הומוגנית. מַצָב. חברות לייזר סיניות קיבלו דריסת רגל איתנה על ידי הסתמכות על "גלילים". מה הם יעשו בעתיד?

3. שני מרשמים: הנחת טכנולוגיות חדשות וחקר שווקים מעבר לים

בהסתמך על חדשנות טכנולוגית, נוכל לפתור את הבעיה של צורך לדמם כסף כדי להחליף את השוק במחירים נמוכים; בהסתמך על יצוא לייזר, אנו יכולים לפתור את בעיית התחרות העזה בשוק המקומי.

חברות לייזר סיניות התקשו להדביק את הפער עם מנהיגים מעבר לים בעבר. בהקשר של התמקדות בהחלפה מקומית, כל התפרצות שוק מחזורית מרכזית מובלת על ידי חברות זרות, כאשר מותגים מקומיים עוקבים במהירות תוך 1-2 שנים ומחליפים מוצרים ויישומים מקומיים לאחר הבשלתם. נכון לעכשיו, עדיין קיימת תופעה של חברות זרות המובילות בפריסת יישומים בתעשיות מתפתחות במורד הזרם, בעוד מוצרים מקומיים ממשיכים לקדם תחליפים.

"החלפה" לא צריכה להיעצר במרדף אחר "החלפה". ברגע שבו תעשיית הלייזר בסין נמצאת בעיצומה של טרנספורמציה, הפער בין טכנולוגיות הלייזר המרכזיות של היצרנים המקומיים למדינות זרות מצטמצם בהדרגה. זה בדיוק לפרוס באופן יזום טכנולוגיות חדשות ולבקש לעקוף בפינות, כדי להיפטר מ"שימוש בתזמון טוב לגורל מחיר לנפח.

בסך הכל, הפריסה של טכנולוגיות חדשות מחייבת זיהוי השוק הבא בתעשייה. עיבוד הלייזר עבר עידן חיתוך שנשלט על ידי חיתוך מתכת מתכת ועידן ריתוך מזרז על ידי תנופת האנרגיה החדשה. המחזור הבא בתעשייה עשוי לעבור לתחומי מיקרו-עיבוד כמו מוליכים למחצה פאן, ולייזרים וציוד לייזר מקבילים ישחררו ביקוש בקנה מידה גדול. "נקודת ההתאמה" של התעשייה תעבור גם מ"התחרות המקורית של 10,000 וואט" של לייזרים רציפים בעלי הספק גבוה ל"תחרות האולטרה-מהירה" של לייזרים עם דופק קצר במיוחד.

בהסתכלות ספציפית על אזורים מחולקים יותר, אנו יכולים להתמקד בפריצות הדרך באזורי יישומים חדשים מ-"0 עד 1" במהלך מחזור הטכנולוגיה החדש. לדוגמה, קצב החדירה של תאי פרובסקיט צפוי להגיע ל-31% לאחר 2025. עם זאת, ציוד הלייזר המקורי אינו יכול לעמוד בדרישות דיוק העיבוד של תאי פרוסקיט. חברות לייזר צריכות לפרוס מראש ציוד לייזר חדש כדי להשיג שליטה עצמאית בטכנולוגיית הליבה. , לשפר את שולי הרווח הגולמי של ציוד ולנצל במהירות את השוק העתידי. בנוסף, תרחישי יישומים מבטיחים כגון אחסון אנרגיה, טיפול רפואי, תעשיות תצוגה ומוליכים למחצה (הרמת לייזר, חישול לייזר, העברת מסה), "AI + ייצור לייזר" וכו' ראויים גם הם להתמקדות.

עם הפיתוח המתמשך של טכנולוגיות ומוצרי לייזר מקומיים, הלייזר צפוי להפוך לכרטיס ביקור עבור ארגונים סיניים לצאת אל מעבר לים. 2023 היא "השנה הראשונה" של לייזרים לצאת לחו"ל. מול השווקים הענקיים בחו"ל שצריכים לפרוץ דרך בדחיפות, ציוד הלייזר יעקוב אחר יצרני יישומי הטרמינלים במורד הזרם כדי לצאת אל מעבר לים, במיוחד סוללת הליתיום "המובילה בהרבה" של סין ותעשיית הרכב האנרגיה החדשה, שתספק הזדמנויות ליצוא של ציוד לייזר. הים מביא הזדמנויות היסטוריות.

נכון לעכשיו, מעבר לחו"ל הפך לקונצנזוס בתעשייה, וחברות מפתח החלו לנקוט בפעולה כדי להרחיב באופן אקטיבי את הפריסה לחו"ל. בשנה האחרונה הודיעה Han's Laser כי היא מתכננת להשקיע 60 מיליון דולר כדי להקים חברת בת "Green Energy Industry Development Co., Ltd". בארצות הברית כדי לחקור את השוק האמריקאי; Lianying הקימה חברה בת בגרמניה כדי לחקור את השוק האירופי וכיום שיתפה פעולה עם מספר מפעלי סוללות אירופיים. אנו נערוך חילופים טכניים עם יצרני OEM; היימיקסינג תתמקד גם בחקר שווקים בחו"ל באמצעות פרויקטי התרחבות בחו"ל של מפעלי מצברים ויצרני רכב מקומיים וזרים.

יתרון המחיר הוא "כרטיס המנצח" של חברות לייזר סיניות לצאת לחו"ל. לציוד לייזר ביתי יש יתרונות מחיר ברורים. לאחר לוקליזציה של הלייזרים ורכיבי הליבה, עלות ציוד הלייזר ירדה משמעותית, וגם התחרות העזה הורידה את המחירים. אסיה-פסיפיק ואירופה הפכו ליעדים העיקריים לייצוא לייזר. לאחר היציאה לחו"ל, יצרנים מקומיים יוכלו לבצע עסקאות במחירים גבוהים מהמחירים המקומיים, מה שיגדיל מאוד את הרווחים.

עם זאת, השיעור הנוכחי של יצוא מוצרי הלייזר בערך הפלט של תעשיית הלייזר בסין עדיין נמוך, והיציאה לחו"ל תתמודד עם בעיות כמו השפעת מותג לא מספקת ויכולות חלשות של שירות לוקליזציה. זו עדיין דרך ארוכה וקשה באמת "להתקדם".

היסטוריית הפיתוח של הלייזר בסין היא היסטוריה של מאבק אכזרי המבוסס על חוק הג'ונגל.

בעשר השנים האחרונות, חברות הלייזר חוו את הטבילה של "תחרות 10,000 וואט" ו"מלחמות המחיר" ויצרו "חלוץ" שיכול להתחרות עם מותגים מעבר לים בשוק המקומי. עשר השנים הקרובות יהיו רגע קריטי עבור הלייזרים המקומיים לעבור מ"שוק מדמם" לחדשנות טכנולוגית, ומהחלפה מקומית לשוק הבינלאומי. רק על ידי הליכה טובה בכביש הזה תוכל תעשיית הלייזר הסינית לממש את השינוי שלה מ"לעקוב ולרוץ לצד" לקפיצה "מובילה".